业务回顾及展望

整体财务表现

2012 年第一季度，我们的核心业务取得稳健增长。在互联网增值服务方面，我们的网络游戏业务受惠于国内主要几款游戏在中国新年假期及学生寒假的用户大幅增长及商业化提升，以及“英雄联盟”在国际市场的用户增长。社区及开放平台收入因开放平台上应用的按条收入大幅增加而取得持续稳定增长。我们的移动及电信增值服务业务在实收率波动的情况下仍稳步增长。网络广告方面，收入受淡季因素影响而季比下降，但同比仍取得大幅增长，这主要是由于品牌展示广告在若干行业份额提高，以及搜索广告、网络视频广告和社交网络上的效果广告等较新产品颇受广告客户欢迎的推动。

我们相信，中国电子商务市场带来广阔的增长机遇，我们已针对这些机遇作出了审慎的投资，并在我们的平台上产生了大量的GMV。为提升用户体验，我们已在消费类电子等若干产品类别扩大了B2C电子商务交易业务规模。由于这些交易是我们自营的，并且我们拥有存货的所有权，所以我们将相关的GMV记录为收入，并将所售商品相关的成本记录为收入成本，导致这些交易的毛利率较低，也摊薄了公司整体的利润率。鉴于我们的电子商务业务规模不断扩大和日益重要，为帮助投资者更深入了解收入增长和利润率趋势，从第一季度开始，我们将此业务披露为财务报告中分部资料的新项目。

分部及产品摘要

即时通信平台

即时通信QQ，中国最大的网络社区，截至2012年第一季度末的活跃帐户数同比增长12%达到7.52亿，最高同时在线帐户数同比增长22%达1.67亿。最高同时在线帐户数及每日用户在线时数的增长率超过活跃帐户数的增长显示出，第一季度每位用户的参与度有所提升。这主要由于我们专注于鼓励用户花更多时间在我们的服务上以及手机侧的使用量有所增长来带动。

媒体平台

腾讯网的用户及流量进一步增加，巩固了其作为中国领先门户网站的地位。2012年第一季度，中国领先的社交媒体平台腾讯微博取得显著增长，注册账户数在季度末达到 4.25亿，日活跃帐户达到6700万。我们将继续凭借跨平台协同效应加强腾讯网和腾讯微博的媒体影响力，并加强我们的差异性。

互联网增值服务

我们的网络社区业务维持稳定的用户增长。“QQ空间”继续领跑中国社交网络领域，截至2012年第一季度末，其活跃帐户数同比增长10%至5.77亿。“朋友网”作为中国领先的实名社交网络平台，在第一季度末，其活跃帐户数同比增长30%至2.15亿。

我们同时运营多个开放平台，能触达庞大的用户群，涵盖社交网络、游戏、微博等互联网市场多个细分领域，对第三方应用开发者而言是极具吸引力的合作伙伴。因此，我们开放平台上应用的按条收入在过去几个季度持续地快速增长，这部分收入已成为我们互联网增值服务的重大收入来源之一。

我们的网络游戏业务持续取得显著增长。2012年第一季度，主要几款国内游戏受惠于中国新年假期及学生寒假，用户数继续增加，商业化继续提升。在国际市场上，“英雄联盟”的用户数在美国、欧洲、韩国等国家或地区取得强劲增长。有赖于开放平台策略、自研游戏受欢迎程度日渐提升，以及手机侧用户的增加而提高了用户活跃度，“QQ游戏”开放平台的最高同时在线帐户数在第一季度创下历史新高达到880万。